美元是全球硬通货，是各国央行主要货币储备，美国政治经济地位决定美元地位，同时，美国也通过操纵美元汇率为其自身利益服务，有时不惜以牺牲他国利益为代价。美国的一言一行对汇市的影响重大。因此，从美国自身利益角度去考量美国对美元汇率的态度，对把握汇率走势非常重要。举例来说，远的是 1985 年“广场协议”，当时美国面临过高美元汇率导致的创历史记录的巨额贸易赤字，而日本投资者持有大量的美元资产。美国施加压力，于 1985 年 9月，同日、德、法、英达成五国联合干预市场的协议，各国抛售美元，使美元有序下跌，以解决美国巨额贸易赤字。最终美元持续大幅贬值，美元对日元在此后不到三年时间，贬值 50％。持有美元资产的日本投资者损失惨重，日元汇率的大幅上涨也最终促使日本经济陷入长达十余年的衰退，日本对美国世界经济霸主地位的挑战也一败涂地。近的就是 2004 年 10 月后美元一波大幅下跌，欧元创了历史新高 1.3670。其间欧洲方面一再呼吁美国干预汇率，以避免欧元汇率过高导致欧元区经济增长受挫。但美国方面只是口头声明坚持强势美元政策，但不愿联合入市干预，因为美元贬值对美国缓解贸易赤字有利。结果市场做空美元信心高涨，年底前美元一路下跌。从以上两个例子可以看出，了解美国方面对汇率走势的真正意图对于预测汇率走势非常重要的。同时，美国国内金融资本市场发达，同全球各地市场联系紧密，且国内各市场也密切相关。因为资金随时可能在追逐投资获利的目的下在市，股市，债市间流动，也能随时从国内流向国外，这种资金的流动对汇市有重大的影响。例如，美国国债的收益率的涨跌，对美元汇率就有很大的影响，特别是在关注美国利率前景时。因国债对利率的变化敏感，投资者对利率前景的预期的变化，敏锐地反应在债券市场。如果国债收益率上涨，将吸引资金流入，而资金的流入，将支撑汇率的上涨，反之亦然。因此，投资者可以从国债收益率的涨跌来判断市场对利率前景的预期，以决策汇市投资。
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